استعمال التداول الخوارزمي لتعظيم عوائد المحفظة الاستثمارية

الشعباني, عمر ياس; الراوي, محمد حمدان

doi:10.34009/aujeas.2026.171772.1292

	استعمال التداول الخوارزمي لتعظيم عوائد المحفظة الاستثمارية
مجلة جامعة الانبار للعلوم الاقتصادیة والاداریة
Volume 18, Issue 2, June 2026, Pages 336-355 PDF (1.61 M)
Document Type: بحث
DOI: 10.34009/aujeas.2026.171772.1292
Authors
عمر ياس الشعباني^* ; محمد حمدان الراوي
جامعة الانبار، كلية الادارة والاقتصاد، قسم ادارة الاعمال
Abstract
يهدف البحث الى بيان مدى مساهمة التداول الخوارزمي في تعظيم عوائد المحفظة الاستثمارية من خلال توظيف تقنيات الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بأسعار الأسهم واتخاذ القرارات الاستثمارية. اعتمد البحث على البيانات التاريخية اليومية لعينة من الشركات المدرجة ضمن مؤشر ناسداك والمتمثلة بعشر شركات تكنلوجية كبرى. بلغ عدد المشاهدات (12510) مشاهدة بواقع (1251) مشاهدة لكل شركة من الشركات عينة الدراسة خلال لفترة الممتدة من 4/1/2021 الى 24/12/2025. تم تقسين البيانات الى مجموعتين الأولى تدريب بنسبة 80% والثانية اختبار بنسبة 20% وفق التسلسل الزمني للبيانات. جرى بناء ثلاث نماذج تمثلت في نموذج التداول الخوارزمي من نوع الذاكرة طويلة وقصيرة الأمد ثنائية الاتجاه (BI-LSTM) والنموذج الهجين الذي جمع بين الرؤيا المكانية (CNN) والذاكرة الزمنية (BI-LSTM) والية الانتباه (Attention Mechanism) وكذلك نموذج تقليدي المعتمد على استراتيجية الشراء والاحتفاظ (Buy & Hold) لأغراض المقارنة. واعتمد البحث على بناء محفظة استثمارية وفق نموذج ماركويتز للنماذج الثلاثة، مع تقييم أداء المحافظ باستخدام مؤشرات العائد والمخاطرة ونسبة شارب لقياس العائد المعدل بالمخاطرة. أظهرت النتائج تفوق نموذج (BI-LSTM) في تحقيق أفضل أداء مقارنة بباقي النماذج تلاه النموذج التقليدي في حين جاء النموذج الهجين في المرتبة الأخيرة نتيجة لارتفاع مستوى المخاطرة مقارنة بالعائد المتحقق. يستنتج البحث ان اعتماد التداول الخوارزمي باستخدام نماذج متقدمة يمكن ان يساهم في تعظيم عوائد المحفظة الاستثمارية، مع ضرورة اختيار النموذج الملائم لطبيعة البيانات والسوق محل الدراسة.
Keywords
التداول الخوارزمي; BI-LSTM; المحفظة الاستثمارية; استراتيجية الشراء والاحتفاظ

References

Statistics Article View: 197 PDF Download: 91